马云入局白云山:白云山融资百亿 引入阿里做大电商

28.01.2015  16:17
白云山在近日对外发布了《非公开发行A股股票预案》和2015年度员工持股计划,拟募集100亿元资金。在新闻发布会上,广药集团董事长李楚源对本次非公开发行方案内容进行详细解读,马云的云锋基金也赫然出现在定增名单当中。

  这是白云山上市以来的首次股权融资,同时,100亿元的融资规模也创下了A股医药公司定增规模的新纪录。此次融资吸引了广药集团、广州国发、广州城发等国资背景的投资者,云锋基金成为广州国资系统之外唯一的战略投资者。

  云锋基金对此次投资保持乐观态度。1月20日,云锋基金董事总经理孔玥茹在接受时代周报记者采访时表示,健康医疗是云锋基金最主要的投资方向之一,云锋基金看好白云山发展和未来中药市场的前景。

  一直谋划布局大健康产业的马云,显然并不满足于只是资金投入。在发布会现场,白云山与阿里健康还签署了合作意向书,双方在医药电商、大健康产品及医疗健康服务三个方面达成合作意向。

  “广药集团未来将在新医改、电子商务等多个业务上,同云锋基金展开战略合作。”李楚源公开表示。

   绿盒凉茶未获融资支持

  根据方案,本次非公开发行A股股票合计不超过41946.31万股,发行价格为23.84元/股,募集资金总额不超过100亿元,募集资金将全部用于增资王老吉大健康产业(40亿元)、“大南药”研发平台建设(15亿元)、“大南药”生产基地一期建设(10亿元)、增资广州医药有限公司(10亿元)、信息化平台建设等项目(2亿元)及补充流动资金(23亿元)。

  本次募集资金中,王老吉大健康为投资的主要方向。白云山的资金分配计划显示,增资王老吉的资金,将以王老吉为平台整合公司内部大健康资源,加强品牌、渠道建设,优化生产布局,以提升公司“大健康”板块的资产独立完整及综合盈利能力。

  “随着王老吉红罐装潢一审在广东省高院获得胜诉,白云山对王老吉未来的发展很看重,百亿募资投向王老吉大健康是重头戏。”广药集团办公室人士对时代周报记者说道。

  “王老吉”商标对于白云山,意义非凡,已绝非一款凉茶饮料那么简单。2012年5月,王老吉大健康被许可使用“王老吉”商标,随后,王老吉大健康开展了布局产能、组建销售团队、铺设销售渠道等积极举措。近年间,王老吉大健康销售收入扶摇直上,2012年、2013年、2014年1-9月,其分别实现销售收入17.13亿元、64.24亿元、58.22亿元,增速明显。

  在此背景下,2015年初,坊间曾传言猜测,白云山意欲分拆王老吉独立上市,但白云山对此传闻专门发布澄清公告,进行否认。

  特别值得关注的是,虽然同属凉茶业务,但生产绿盒凉茶的合资公司王老吉药业并未获得此轮融资的支持。

   云锋基金现身

  本次定增,最大的亮点莫过于云锋基金的现身。

  本次发行对象为白云山控股股东广药集团、添富-定增盛世专户66号资产管理计划、广州国资发展控股有限公司、广州基金旗下的广州国寿城市发展产业投资企业(有限合伙)、上海云锋新创投资管理有限公司拟设立的专项投资主体等5家特定对象。

  上述5家均以现金认购,认购金额分别约为34.95亿元、5.05亿元、30亿元、25亿元、5亿元,认购股份锁定期36个月。

  其中,添富-定增盛世66号的委托人为公司2015年度员工持股计划,该员工持股计划由包括公司董事(不含独立董事)、监事、高级管理人员以及在公司、下属企业及关联企业工作的员工认购。

  除云锋投资外,广药集团、广州国发、广州城发均为国资背景。云锋投资为上海云锋拟筹建和管理的为认购本次非公开发行A股股票设立的专项投资主体,作为广州国资系统之外唯一的战略投资者,云锋投资参与了白云山的百亿再融资。

  云锋基金方面对此次合作分外乐观。“健康医疗是云锋基金最主要的投资方向之一,云锋基金在互联网、健康医疗方面的布局对白云山公司本身的发展有帮助。云锋基金看好未来中药市场发展前景。白云山有很多中药的老字号,在中成药、保健产品的生产研发以及品牌运营等方面将有很大的发展潜力。”孙玥茹对时代周报记者说道。

  据时代周报记者获悉,早在一年前,云锋基金便已对白云山作了深入研究。“云锋高层前来广州拜访,当时就想参与白云山的增发。不过,直到这次,双方才真正展开了合作。”一位不愿具名的白云山内部人士对时代周报记者透露。

  在广药集团方面看来,引入了云锋投资及员工持股,对广药的国企改革意义重大。“本来白云山是单纯的由国资控股45%,剩余股份全部为二级市场证券。”广药集团办公室人士向时代周报记者表示。

  而除了资金投入之外,马云还表现出了布局大健康产业的野心。在发布会当天,白云山与阿里健康签署了《合作意向书》,双方在医药电商、大健康产品及医疗健康服务三个方面达成合作意向。

   马云的医药电商野心

  马云对于大健康产业的野心,众人皆知。

  在过去几年中,随着电子商务的发展及国内政策的松绑,医药电商市场规模不断扩大。除阿里健康之外,目前京东商城和一号店等电商巨头纷纷进入医药电商领域。

  阿里健康的前身为中信集团旗下中信二十一世纪有限公司。2014年初,阿里巴巴与云锋基金对其进行总额1.7亿美元的战略投资,持股54.3%。2014年10月,中信二十一世纪有限公司更名阿里健康信息技术有限公司。

  此次马云和白云山的联手,意味着阿里巴巴健康产业开始进入实质性运作。

  李楚源在会后的记者提问环节表示,接下来,会在健民医药网跟阿里健康联合做大做强,资源共享方面进行探讨,电子商务也不局限于广州市医药公司,对于整个集团来说,电子商务都是接下来一个重要的商业模式。

  这一表态让阿里巴巴与白云山的合作充满想象力。

  作为老牌医药企业,白云山拥有丰富的药品产品资源、庞大的零售终端和成熟的药房托管技术,而阿里巴巴拥有成熟的电商系统和技术资源。“双方将共同探索药品O2O销售模式、并基于对方大健康数据合作开发特定产品。”白云山方面在定增公告中如是说。

  不过,外界对于阿里巴巴和白云山的合作前景看法不一。

  “目前,阿里健康最缺的就是医药和医疗资源,而这些白云山可以为阿里健康提供。白云山方面,最缺的是互联网平台,广州市医药公司自有电子商务平台健民医药网一直做得不温不火。这一次,双方的合作将会弥补对方的缺陷。”一位医药行业观察人士对时代周报记者说道。

  但在北京鼎晨医药咨询创始人史立臣看来,目前开展医疗健康服务方面的政策条件都不具备,双方只能在电商领域放手去做。但是,由于白云山的主体市场仅限于华南地区,阿里健康肯定会与其他药企进行合作,因此白云山想借阿里健康走向全国很难。

  史的看法代表了相当一部分业内人士的观点。“医疗健康服务方面,国内近五年不会有特别大的动作。”史立臣对时代周报记者补充分析称,“因为互联网医药销售放开监管的数量和种类不会太多,未来医药市场的主体还是在线下。