中国互联网金融协会成立 监管逐步到位
中国互联网金融协会3月25日成立，草根中蓬勃发展起来的互联网金融行业终于有了全国性的自律组织。今年政府工作报告提出的“规范发展互联网金融”，正在加速落实。
从号称“互联网金融元年”的2013年开始，人们普遍享受着互联网金融的风生水起，也眼见着其中的泥沙俱下。互联网金融在充分发挥互联网特色的同时，金融风险也在集聚。随着全方位监管逐步到位，互联网金融正迎来“合规元年”。
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现象 互联网金融异常火爆
关键词 微信红包 余额宝 P2P
火爆，异常的火爆。恐怕没有别的词更能形容互联网金融发展的蓬勃态势。
猴年除夕当日，微信红包参与人数达4.2亿人，收发总量超过80亿个；春晚几小时内，超过1亿人通过支付宝“咻”走8亿元红包。
如此“红包雨”，靠的正是互联网支付几何级速度的普及。不仅如此，各种互联网理财产品也发展神速。仅一个余额宝，短短两年半时间，用户数已占到全国人口的近五分之一，资金余额已与一家全国性股份制商业银行的存款数量相当。
而P2P网贷的交易规模连续以3倍左右的速度增长，从2013年的1000亿元出头飙升至2015年的近1万亿元，注册投资者数量已达到1000万左右。
资本蜂拥而入。“京东金融”年初刚获得66.5亿元融资，“陆金所”又宣布完成约80亿元B轮融资……一个个数字，令全球资本市场惊叹。
32岁的深圳白领张倩，月收入近万元，是互联网金融的忠实拥趸。“够不上私人银行的待遇，爬不过炒股的专业门槛，又看不上银行理财的收益，不买网络理财买什么？”张倩说。
“服务真的不一样！做银行是甲方思维，对大客户才有营销服务。做互联网金融用户体验是头等大事，得挖空心思‘宠’用户。”一位在大银行干了十几年、如今跳槽到互联网金融企业的高管深有感触。
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观察 各种“宝”涉嫌非法集资
然而，在互联网金融的繁荣火爆中，却蕴藏着种种异常，需要引起警惕。
一些房地产、钢铁、制鞋、采矿等原本和金融“八竿子打不着”的企业，这两年也都纷纷“转战”互联网金融。一家金融央企负责人坦言，原本设网贷平台只为解决自身小贷板块的资金来源，没想到钱“哗哗”地进来，吸金规模远超想象。
更令人担忧的是，几乎一夜之间各大城市冒出了诸多装修豪华的理财投资公司、财富管理公司门店，超市、小区门口不时有“理财师”推销，打着“网络理财”旗号，到处送米送油宣传保底收益18％、20％，一些不明就里的大爷大妈倾囊投入。
“太多形形色色的公司，给自己贴上了‘互联网金融’标签。说‘套利’都是轻的，有的就是‘披着羊皮的狼’。”网贷平台“积木盒子”CEO董骏说，市场乱象的结果就是给经济加杠杆、吹泡沫，让老百姓受损失。
在余额宝成功逆袭后，各种“宝”类产品蜂拥而至。“e租宝”打着“网络金融”旗号，事实上95％的项目都是假的，非法集资500多亿元、涉及约90万名投资人。今年两会期间，银监会主席尚福林在记者会上表示，“e租宝”打着互联网和P2P的幌子，向社会吸收资金，涉嫌非法集资，目前有关部门已经立案查处，正在追缴资产，最大限度地挽回损失。
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乱象 网贷公司问题多多
关键词 网贷平台
金融风险的突发性和外衍性再一次残酷地展现在大家面前。网贷之家数据显示，2015年底，全国网贷运营平台达2595家，一年增长了上千家；与此同时全年问题平台达896家，是上年3.26倍。
“一个行业有三分之一公司出问题，需要深思。”一位互联网金融企业高管直言，互联网金融如果无底线发展，终将劣币驱逐良币，把行业引向死胡同。
“当务之急是区分李逵和李鬼。”“网贷之家”创始人徐红伟说，倒闭的网贷平台中，大约四成是纯骗钱的：老板是谁不知道，办公地址和营业执照是虚拟的，上面的融资项目信息和图片也都是从网上扒来的。
除了骗子横行，互联网金融发展还存在着急于“扑风口”、过于看重规模扩张、缺乏风险控制能力和可持续盈利模式等突出问题。
此外，不少投资者在高收益的刺激下，对风险心存侥幸。“京东金融”副总裁金麟说，中国投资者教育很弱，互联网金融企业要承担起自己的责任。比如京东股权众筹一上线就告诉投资人风险极高，要做好分散投20个项目的准备，三五年要用的钱别放进来。
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监管 新规直指监管死角
关键词 信息中介 交易额度
鱼龙混杂、良莠不齐，催生了互联网金融全面监管时代的到来。
央行行长周小川在今年两会上表示，针对互联网金融所存在的问题不仅要加强监管和自律，还要专项整治，以助力互联网金融健康发展。
互联网金融领域专项整治正紧锣密鼓。继十部门去年年中联合发布《促进互联网金融健康发展的指导意见》后，互联网保险、网络支付的监管细则也相继出台，P2P网贷监管细则结束了征求意见，股权众筹融资试点监管规则正在研究制定中……
一条条新规、“红线”直指要害：为防止网贷平台卷款“跑路”，要求资金由银行存管；为防范平台自融、非法集资，要求网贷平台定位于信息中介性质；为防范盗刷和挪用，个人网络支付账户根据风险不同设定了不同交易额度。
随着监管细则相继出台，监管逐步全覆盖，行业发展环境处在重大变化之中，互联网金融正迎来“合规元年”。
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定位 互联网金融前路在哪？
关键词 退出机制
行业“洗牌”不可避免，但问题是：习惯了监管套利的部分企业是否做好了准备？在新技术层出不穷的背景下监管又是否看清了前路？
此次监管部门把网贷定位为纯“信息中介”，这让很多网贷平台都在重新思考今后的道路。现在一旦借款方发生逾期，很多投资者就要求平台承担责任。有平台就咬牙兑付了，声誉不仅不受影响反而提高了，但这其实是不符合纯“信息中介”监管要求的。
在银行、信托等传统金融机构都难以打破“刚性兑付”、征信环境不完善的大背景下，网贷的纯“信息中介”之路怕是充满艰难坎坷；与此同时，银行对网贷平台充满疑虑，有的甚至关闭了P2P支付交易接口；一些经营不善的网贷公司在洗牌中或将退出，但目前退出机制不明确，不少网贷平台“一跑了之”。
网贷平台目前面临的尴尬，只是当下互联网金融前路的一个缩影，“合规有个过程，整改对行业来说需要度过阵痛期，很多公司要面临从里到外的改造，一些不合适的商业模式可能会淘汰，一批伪金融创新企业免不了出局。”“蚂蚁金服”研究院副院长李振华说，在此过程中，监管越来越清晰明确，行业越发自律令人信任，投资人投资心态更成熟，才能将互联网金融的价值真正发挥出来。
据新华社北京3月27日电
编辑：韦玮