恒大创新融资渠道 200亿私募债成功发行

10月15日，沪港通标的股恒大地产（HK.3333）成功发行200亿非公开公司债券，创国内私募债最大规模历史纪录。

此次恒大非公开公司债券的发行主承销商是国泰君安、中信建投、招商证券等国内龙头证券公司。凭借着强劲销售的势头和稳定增长的基础，恒大地产近期接连被新加坡大华继显、花旗银行、中信证券、中银国际等国内外四家大型券商给予买入评级，目标价最高9.81港元。

早在较早前的10月12日，中银国际发布研报，给予恒大“买入”评级，目标价7.05港元。研报认为，受益于品牌影响力、高执行力及定位刚需的策略，恒大今年前9个月已完成1500亿全年销售目标的85.8%，同比增长31%。研报预期，恒大全年销售将超出目标的20%，营业收入将同比增长超过30%。

据了解，此次私募债券分为3+2年期和5年期两种。其中175亿的3+2年期债券利率7.38%，25亿的5年期债券利率7.88%。

据悉，恒大本次发债受到市场的热捧，反应热烈，获50亿基础发行规模的4倍超额认购。而有关资料显示，恒大财务稳健，半年报显示，截至6月30日其现金余额815.7亿，行业第一，同比增27.4%，可动用资金2157.7亿。

国内最权威的评级机构“中诚信证评”给予了恒大本次债券AAA最高信用评级。业内认为，恒大继6月发行200亿公司债券后，再度成功发债，反映内地投资者对恒大这类国内龙头企业的实力和潜力，有着更清晰认知。

分析指出，出色的基本面是恒大持续获投资者热捧的主要原因。2015年上半年，恒大实现营业额777.4亿、净利润132.9亿、核心业务利润101.6亿，多项经营指标全国第一。今年前三季度，销售额则达到1287亿，目标完成率已近九成。